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(一)什么是CFA?" h# M. N" x8 a
3 L# x* D5 j& y8 L$ d- f) V什么是CFA?& ]/ r, Q7 u! s+ Z0 d2 ]. x
+ y+ r9 Q8 I7 i1 v$ D
CFA是"注册金融分析师"(Chartered Financial Analyst)的简称,它是证券投资与管理界的一种职业资格称号,由美国"注册金融分析师学院"(ICFA)于1963年发起设立,目前由总部设在美国维吉尼亚州的非赢利组织投资管理与研究协会(AIMR)负责管理。 CFA求它的持有人建立严格而广泛的金融知识体系,掌握金融投资行业各个核心领域理论与实践知识,包括从投资组合管理到金融资产估价,从衍生证券到固定收益证券以及定量分析等方面的内容。
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CFA的行业地位
5 r5 `, ]2 P2 K" C# O* j/ ]+ k& j4 J5 D" ]9 s* d, a% A3 T
注册金融分析师认证是金融分析领域全球公认的最高标准,该标准不仅用来衡量金融分析师的业务能力,也同时代表其诚信程度。- \/ U7 w2 l& I' B
. j) ]; B. ?2 }$ n! N' w) p
在持有CFA 证书的个人名单中包括有一流投资事务所的首席执行官及合伙人、最主要的投资策略专家和在全世界享有盛誉的研究机构。在名字后面加上CFA称号,投资专业人员便能够进入优秀的公司,并赢得投资行业所有领域的广泛尊重和信赖。
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! N7 q6 g( _- D- c越来越多的个人与机构投资人现在也认识到CFA计划所代表的高标准,并且在选择顾问时使用CFA称号作为他们的标准。 0 z5 C" B0 X1 r# ?/ |
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CFA的历史4 J; ]- B# ^9 N; c: i4 v2 h
" o9 T& ~0 `3 a' g6 m: H& Z
AIMR是在1990年由两个历史悠久的财务分析师协会-Financial Analysts Federation(简称FAF) 及注册金融分析师学院- Institute of Chartered Financial Analysts(简称ICFA)-所合并成立。原FAF及ICFA则转变成AIMR的两个子单位。1 o5 x1 F. `% |7 g$ E
; t$ D2 ~' h6 D/ @# @* V8 p"注册金融分析师学院(ICFA)"设立的宗旨是提高投资決策人员各方面的`专业水平,通过授予CFA征照來确保从业人员具有高标准的职业水平。由于学院设立之初,恰好美国证券交易委員会(SEC)完成了一個"证券市场专案研究"报告,该报告除了分析60年代初的美国证券市场外,也提到了证券从业人员鱼龙混珠情況,需要培养一些具有正式"资格"的分析人员。' b7 a) i: M- N! f0 S; r9 z
4 }3 |& {/ |* I. a G, ]
于是在1964年1月,当时的"金融分析师联合会"董事会主席 William Norby 看准时机,努力促成CFA制度的形成。他写信给各监管单位和证券交易所,请求使CFA成位职业投资分析师的衡量资格标准。他提出,如果自律机构要确定一位分析师的资格,则CFA可成为其衡量标准,透过统一的资格审核將可消除从业人员资格混乱的情形,并借以提高CFA 特许执照的价值,同时也便于分析师在投资行业不同部门的流动。 + \& m9 @2 e+ B* `9 _, B8 v
3 z& b) j' r4 ~" k$ v, v7 ?8 {
在1964年6月,North的努力终获得回应,纽约证券交易所就明确强调监管、研究人员必須具备ICFA学院的注册资格。之后,"美国投资协会"、"美国投资银行家协会"和"纽约金融协会"等机构也都表示成员应具有CFA资格才能加入。就这样CFA具有了行业职业权威的特点。
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, Q% C) G+ a$ {( C1 s% W# r4 J* n& ZCFA证照制度自1963年建制,在90年代获得世界范围的认可,至2001年9月底止全世界已有近五万人参与此证照考试。) |4 n5 [2 A; q* p5 i, \6 n. A3 R9 e
% O' F& U+ J. D* M% D9 o. s v QCFA人数
* I. y4 q, k# Q3 }' L0 i' I* b7 L! |: ?6 Q5 z
目前,AIMR来自世界107个国家和地区的5万名会员中,有4.4万名注册金融分析师,其中中国内地有50名,在各大跨国公司、投资银行、基金管理公司等工作。; O# E. R1 L( n: b0 E
0 w/ l; d$ r8 Q8 N% S3 S7 [# _0 NCFA持证人分布在哪些行业?, R1 H! \! @1 t
0 \% R1 \8 F% x3 l& R% I: }
CFA所处行业统计
9 s5 s4 z8 }% c c, y9 r% s证券经纪/投资银行 19%
- K8 I( m3 e$ Y! ?' ]- |8 g银行业 19% + f- P/ I( G7 c, X4 r$ r9 G9 \! f9 H
咨询公司 10% . J! ^# m S& L
公司/公共 Sponsor & Foundation/Endowment 1% 4 u9 r; B4 |( B" {; S0 L. m" m/ T
政府部门/管理机构 3%
% L7 ]( v; I* }; F, t1 w保险公司 4% 9 U5 \/ U# T+ ]# W$ C
投资公司/共同基金 17% $ i- k! R; r3 c
投资管理咨询 4%
7 m$ n2 Z8 h# P其它 23% , N z: `( _, n% e/ e* e
4 Q. R; e' |0 b0 O8 @CFA持证人担任什么职位?
% E5 D/ Y9 Y) e' ~. _/ M2 e H3 h
CFA资格授予广泛的各个投资领域内的专业人员,包括基金经理、证券分析师、财务总监、投资顾问、投资银行家、交易员等等。
: z6 M8 k6 c- n; X3 p; ^" U6 J0 o* V6 Z' G; n4 }
$ |, I0 E# d- PCFA任职职位统计 g/ y; ]+ S1 c/ b. P8 N
会计师/审计师 9% 投资公司经理 1% $ y6 o/ x/ g, I4 L8 e7 V0 \0 D
证券分析师和固定收益分析师 12% 投资组合经理 6%
0 `/ h5 \3 i3 j4 @其他分析师 14% 销售/市场 7%
% M- r9 E2 m6 ^/ Y执行总裁/主席/合伙人/主负责人/投资总监/财务总监 4% 证券交易员 5% 4 V. `6 ?: s" t+ L
投资银行家 4% 其它 36%
0 D; E; q" q8 k# x+ C投资咨询顾问 2%
: L# z1 M9 X2 V M( `0 ], o& f3 s& t* D* `: l% _
CFA持证人概况性别、学位、年龄构成
! R! w! q6 J, x1 V, g% q3 ]3 e( J7 F0 n9 A: w
) \$ _5 r1 a9 }8 D
CFA最高学位统计 . w/ S1 D5 a9 p: W& _& V7 v
学士学位 66% 35,703
! R4 Y& I' B* h5 Y4 H; S0 X6 o硕士学位 31% 16,695 2 w+ O/ s* i5 i6 F4 q }( X
博士学位 2% 855 B! w4 F7 n- S
法律学位 0.9% 507
* T8 [2 K9 v. A# `, F; Z3 h其它 0.1% 58 5 @5 A, c9 {3 y( |8 O( n8 z
总计 100% 53,818
7 h9 Q" }( ~, c! `
4 D' ?* v8 }! W) t
. a) m; _8 M1 bCFA年龄统计
% q5 ^0 @9 a! o, j4 S<21 0% 5 ]6 n; p0 `) }1 f8 ] z* H
21-25 16% + @& ~! p/ o/ s' d9 @' e
26-30 41%
/ A n" ]7 N% v+ i- J! Q1 c31-35 26% 0 q; I: W7 s8 r3 q+ o5 ~0 Q
36-40 10% / ^, E# ~ ~" ]5 F- H4 w" g, Q m
41-45 4% + ^# A m2 Y# ~0 u
46-50 2%
; {- C2 T2 ?5 h; f4 ~) b" C51-55 1% 0 d1 l" K W0 q$ J
56-60 0%
; k, e0 R# C; R% H# U3 J61-65 0% % N% Q& ]7 j+ R$ u$ g
>66 0% 1 r7 I: Q) W' i" ~3 Q* T _
9 ?! V) |3 d3 S7 @6 a% {
. N( p4 }8 H- x" \4 v H" ^$ BCFA候选人所在地区统计 ' U& l& b8 u0 n2 x
北美洲及中美洲 53% 53,819 , a" U5 A$ L) p
非洲 3% 2,884
. _$ Y% k! B( Y, a& @, ^南美洲 1% 759
5 l; ~0 A) t. h; k2 I' ~欧洲 14% 14,221 + c% ~/ A7 i4 U
亚洲 28% 28,174 + U/ _0 u8 r5 }% n
澳大利亚及大洋洲 1% 1,470
$ L) y9 r5 f" O6 [, Q, {9 T( Y总计 100% 101,327 |
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