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[学术讨论] 有没有学金融经济学的达人请教一道题 [复制链接]

lw311325
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电梯直达

楼主

发表于 2010-3-9 19:29:52 |只看该作者 |倒序浏览

本帖最后由 lw311325 于 2010-3-9 21:39 编辑

假设在一个两期模型中有一个代表性的消费者，只有一种消费品，在第一期里他的禀赋是1，第二期他的禀赋是随机的，在第一状态中为2，在第二状态中为1，这两种状态的概率是相等的。假设在金融市场上存在三种资产。每单位资产a在第二期的两种状态下的回报分别是2和0，每单位资产b在第二期的两种状态下的回报分别是0和2，每单位资产c在第二期无风险的提供一个单位消费品的回报。假设此代表性消费者的效用方程为u(c1,c2)=lnc0=(lnc1)/2+(lnc2)/2.
(1) 此金融市场是否完备？是否存在多余资产？请陈述理由；
(2) 找出第二期两种状态中每种状态的状态价格
(3) 求出三种资格的价格
(4) 求出每种状态的风险中性概率，并将资产a的价格表达成为来收益的风险中性期望的现值形式，验证此方案求出的价格与（3）中的一致。

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turkeyk
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沙发

发表于 2010-3-9 19:58:23 |只看该作者

资产定价东西基本忘光了，（1）应该是完备的，两个状态，三种资产，而且没有共线性。

这个去人大经济论坛问比较快。

先帝尝问于诸葛武侯曰：“知天何与逆天难？”
对曰：“知天易，逆天难。”

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lw311325
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板凳

发表于 2010-3-9 21:38:38 |只看该作者

我觉得GT的人比较牛点 :)

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dualang
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地板

发表于 2010-3-9 21:43:38 |只看该作者

本帖最后由 dualang 于 2010-3-9 21:52 编辑

开心地看不懂

期待牛人解答。。

BTW我很期待坛子上多点这些帖

只可惜能力不足唉～～～

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lw311325
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发表于 2010-3-9 22:16:49 |只看该作者

这是俺研究生复试去年的题目。。。太BT了

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promising~
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6楼

发表于 2010-3-9 22:35:03 |只看该作者

金融经济学是蛮诡异的，糅合了很多投资、数学领域的知识
这道题好像牵涉到资产定价里的东西。。。

海内存知己——商学院版
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halking
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7楼

发表于 2010-3-10 00:27:29 |只看该作者

看起来是个优化问题，但是有些概念不懂，从没学过金融经济学。

My Blog: http://halking.blogspot.com/
My Web: http://sites.google.com/site/halkingwang/

{ Ph.D. from Penn State University, 2010 - 2014}

¤''╭⌒╮⌒╮.',''',,',.'',,','',.
╱◥██◣''o',''',,',.''.'',,',.
｜田｜田田│ '',,',.',''',,',.''
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Jordi
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8楼

发表于 2010-3-10 02:06:34 |只看该作者

是完备市场，a和b其实就是Arrow-Debrew security，足够实现完全保险了，c这种无风险资产属于多余的。
剩下工作可自行查阅任何金融经济学教科书或者MWG了。

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dualang
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9楼

发表于 2010-3-10 03:42:44 |只看该作者

8# Jordi

赞！

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promising~
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10楼

发表于 2010-3-10 09:06:53 |只看该作者

是完备市场，a和b其实就是Arrow-Debrew security，足够实现完全保险了，c这种无风险资产属于多余的。
剩下工作可自行查阅任何金融经济学教科书或者MWG了。
Jordi 发表于 2010-3-10 02:06

厉害

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amadeus_shea
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11楼

发表于 2010-3-10 09:35:03 |只看该作者

This is actually a one-period pricing kernel Arrow Security, not AD security. But the discussion for both of them are under complete market. The price for c can be derived directly from the prices of a & b, just sum over the prices for different states in the 2nd period. I think the most relevant text for this problem, can be found in Ljungqvist and Sargent, Recursive Macroeconomic Theory, Chapters 7, 8.

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lw311325
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12楼

发表于 2010-3-10 16:00:54 |只看该作者

能不能推荐一些基础的金融经济学的书籍啊
我才有中级的微观宏观基础（范里安和曼昆）
和数学三的数学水平

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Jordi
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13楼

发表于 2010-3-10 23:01:18 |只看该作者

In financial economics the term Arrow-Debreu is most commonly used with reference to an Arrow-Debreu security. A canonical Arrow-Debreu security is a security that pays one unit of numeraire if a particular state of the world is reached and zero otherwise (a so called "state price"). As such, any derivatives contract whose settlement value is a function on an underlying whose value is uncertain at contract date can be decomposed as linear combination of Arrow-Debreu securities.

Certainly, AD model is so basic that all advanced micro, macro, and financial economics textbooks record them, and perhaps under slightly different name. For a complete survey about AD model see http://cowles.econ.yale.edu/~gean/art/1987-newpalgrave1.pdf

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