求问下Purdue 计算金融怎么样？

treemantanUID: 2770681

MFE，Location现在非常重要，美帝这类不是Tier1.5左右的项目还是不去的好。。不然你的心里落差估计会太大，而只是要进投行后台，那就更不用读MFE了。。。想做Quant，还是好好整理下心情，去读数学或者物理这种PHD吧（现在不是10多年前，而如今前中台投行位置饱和度非常高了，虽然有能力的Trader都喜欢跑去各种Hedge Fund）

treemantanUID: 2770681

虽是学渣，但好歹最终是做MF的，也申请过这类项目，抛个砖。。

MFE/MF项目，如果看Program Structure:理论基础部分大致可以看Measure Theory,Stochastic Calculus教到什么程度，而如今08 Crisis以后，Risk部门还是很火的，各种新的职位都在研究Risk的基础上建立起来，所以可以看看Risk Managemen(risk measure讲到什么程度，比如Expected Shortfall，VaR，CVaR，etc)t以及Credit Risk（各种VA，例如CVA，DVA，etc）;而Programming part, 目前C++在伦敦这边还是主流，其他地方我不清楚哈，但估计也应该是吧，大概用R或者Python处理文本数据，做接口，C++建Model，而数值Simulation，看看Monte Carlo Method的课开到什么程度，以及Numerical Analysis会讲什么。。如果项目再讲一些Volatility Model和Levy Process或者是Algorithmic Trading，这Solid程度应该还是可以的。。

另一方面，Location，美国还是最好选靠近NY和CHichage吧，不然你几乎连拿投行实习的机会都很渺茫，你看Tier1的MFE项目，哪个不是在NY至少有一个学期的课程吧。。。

最后，能问DIrector Placement，尽量问，Linkedin也可以去查查。。

GOOD LUCK~~

grey_manUID: 3329210

cheesechan 发表于 2015-4-27 13:58
dont count the distance, count the way of transportation and time needed.

我一个在芝加哥小银行工作的朋友说过，开车两小时内到。有一条高速直达。

grey_manUID: 3329210

grey_man 发表于 2015-4-27 15:52
我一个在芝加哥小银行工作的朋友说过，开车两小时内到。有一条高速直达。

地理位置虽然八斤八两，还是比密歇根好不少。看地图就了解的。密歇根无论去哪都不太方便。

grey_manUID: 3329210

treemantan 发表于 2015-4-27 14:54
虽是学渣，但好歹最终是做MF的，也申请过这类项目，抛个砖。。

MFE/MF项目，如果看Program Structure:理 ...

是，当年本科同学，gpa比我低一个点，建模竞赛比我差个国家一等，gre和我一样，无论文经历，无代码能力，也去了fortham读MFE，说明了toefl过100的重要性。也导致我打死不申fortham这类学校的恶果。

grey_manUID: 3329210

treemantan 发表于 2015-4-27 14:54
虽是学渣，但好歹最终是做MF的，也申请过这类项目，抛个砖。。

MFE/MF项目，如果看Program Structure:理 ...

课程建议非常中肯，我去查查。目前居然还没查到随机过程的课。难道是默认本科读了。

cheesechanUID: 3505689

treemantan 发表于 2015-4-27 14:54
虽是学渣，但好歹最终是做MF的，也申请过这类项目，抛个砖。。

MFE/MF项目，如果看Program Structure:理 ...

剛略略看了一遍purdue math (comp fina)的course list, 第一感覺是基礎課夠多, 數底不是問題. 但advanced的FE modeling course沒幾個, 於是就變了像70% applied math master + 30% finance master, 但根本沒有mixed up.........可能根本沒幾個faculty做這方面的research.

P.S. 這類program structure我見得多了, 好一堆英國二三流的MFE都是這樣圈錢的; mathamatical finance不是把一堆math course+一堆finance course 堆在一起就行的....要不然直接讀個applied math / stat master自修CFA搞掂.
P.S. 這點也有點像美國tier 1.5的, e.g. Columbia MANF就是一大堆數統基礎課, 但本系advanced topic course不夠 (first sigit見Purdue是沒有......). 不過人家大可以去IEOR讀........

Core Math
•Introduction To Probability  
•Real Analysis And Measure Theory
•Linear Algebra
• Partial Differential Equations
•Methods of Applied Mathematics

Core Comutational Finance
•Mathematics of Finance
•Advanced Probability, Options, and Numerical Methods (this one should be on the top)
•Introduction to Computational Statistics
•3 more elective from a list of finance course from MGMT.
•1 more free elective

treemantanUID: 2770681

cheesechan 发表于 2015-4-27 21:33
剛略略看了一遍purdue math (comp fina)的course list, 第一感覺是基礎課夠多, 數底不是問題. 但advanc ...

SOlid MFE项目一般很少有纯Finance Course的必修课(选修一般应该会让Take BSchool的Course吧)，基本上是学数学以及Programming吧（纯数学理论课估计就是测度论）。。。英国值得读的MFE/MF项目，以大部分国人的观点，看Placement，估计也就5，6个符合标准，伦敦3个+Ox那一个吧（可能加上华威吧，再就算上我有好感的爱大吧）

Core Math
•Introduction To Probability  
•Real Analysis And Measure Theory
•Linear Algebra
• Partial Differential Equations
•Methods of Applied Mathematics

以上除了测度论估计是大部分本科数学系应该涉猎过一些的。。所以应该除了第二门课会开，其它的估计都不会在Solid MFE/MF中看到，因为有太多课可以开了，不需要用这些纯数学课代替，比如一般是开Stochastic Calculus来讲Stochastic Differential Equations and SPDE而不会去开PDE，我估计Methods of Applied Mathematics一般现在都喜欢开Statistical Methods in Finance或者Monte Carlo Methods in Finance

MFE/MF项目如果真硬生生分成Applied Math+纯Finance。。这类项目还是不太厚道，慎读。。。

cheesechanUID: 3505689

treemantan 发表于 2015-4-27 22:45
SOlid MFE项目一般很少有纯Finance Course的必修课(选修一般应该会让Take BSchool的Course吧)，基本上是学 ...

英國靠譜的MFE我的看法和你相近, Ox + LSE + IC + UCL + Warwick (+ Edinburgh), 後面的很多連課程都跟不上, 風險太高.

根據我自己的總結是, 一個solid的MFE多數是這樣的:
先來一兩三個core math, studying some stochastic calculus, stochastic process, probability theory之類.
接著一定有一個mathematical model of finance教black-schole的proof之類的.
跟著也一定有一個computational method for finance教如何numerical solve SDE/PDE with application in finance
很常見的也會有一個stat, either you call it financial econometrics or finanicl time series or whatever 來做financial data anlysis的基礎.
特別來一個computing course in C++也極常見,

接著是一堆financial mathematics course. Q side的如interest rate / credit risk / volatility model, 或者是各類quant risk method, 又或是各類quant trading related的meachine learning.
這堆課學生也會是期望不是MSF級別的課, 而是由做這方面的research的教授/做這方面工作的業界人仕來教.

最後才是留一兩個elective, 讓人可以有一點自由選些如business school finance的課.

treemantanUID: 2770681

cheesechan 发表于 2015-4-27 23:05
英國靠譜的MFE我的看法和你相近, Ox + LSE + IC + UCL + Warwick + Edinburgh, 後面的風險太高.

根據 ...

Almost everywhere agree~~~~

grey_manUID: 3329210

cheesechan 发表于 2015-4-27 21:33
剛略略看了一遍purdue math (comp fina)的course list, 第一感覺是基礎課夠多, 數底不是問題. 但advanc ...

我看这个专业的确要上不少数学课，像我这种一度自信自己数学还不错的人需要重学linear algebra也是醉了。不过PDE，实分析和测度论没学过，也确实该补充下这块。15个学分看起来8学分必要，另外7个就...

下面金融专业课方面。我觉得还算合适，随机积分，monte carlo method啥的都有。对比了下康村的课程表，感觉是有不足，但似乎没那么多呦。http://www.orie.cornell.edu/orie ... F14-Aug2014-2-2.pdf

MA 51500 - Mathematics Of Finance
Credit Hours: 3.00. An introduction to the mathematical tools and techniques of modern finance theory, in the context of Black-Scholes option pricing. Brownian motion and its stochastic calculus, Ito's formula, and Feynman-Kac formula. Pricing and hedging of claims on Black-Scholes assets. Incomplete markets. Path-dependent options. Stochastic portfolio optimization. Typically offered Spring.

MA 51600 - Advanced Probability And Options With Numerical Methods
Credit Hours: 3.00. Stochastic interest rate models. American options from the probabilistic and PDE points of view. Numerical methods for European and American options, including binomial, trinomial, and Monte-Carlo methods. Typically offered Fall.

IE 58100 - Simulation Design And Analysis
Credit Hours: 3.00. An introduction to simulation of stochastic systems on digital computers. Emphasis is on the fundamentals of simulation as a statistical experiment. Topics include uniform random numbers, input modeling, random variate generation, output analysis, variance reduction, and optimization. Typically offered Spring.

Financial Management I (7 credits or more): MGMT 610 (3 cr.)
 Options and Futures: MGMT 641 (2 cr.)
 Security Analysis: MGMT 642 (2 cr.)
 Financial Risk Management: MGMT 643 (2 cr.)
 Portfolio Management: MGMT 614 (2 cr.)
 Spreadsheet Modeling and Simulation: MGMT 690S/570 (2 cr.)
 Seminar in Financial Markets: MGMT 616 (3 cr.)
 Seminar in Financial Markets: MGMT 617 (3 cr.)
 Design and Analysis of Financial Algorithms: STAT 598 W (3 cr.)
 Venture Capital and Investment Banking: MGMT 644 (2 cr.)

grey_manUID: 3329210

treemantan 发表于 2015-4-27 23:13
Almost everywhere agree~~~~

http://www.math.purdue.edu/academic/grad/handbook.pdf

第三页是课程表。对比康奈尔课程表（page 11），http://www.orie.cornell.edu/orie ... F14-Aug2014-2-2.pdf

treemantan哥觉得我如果去Purdue，会少学哪些东西。进而需要想办法自学或者咋的。

grey_manUID: 3329210

cheesechan 发表于 2015-4-27 23:05
英國靠譜的MFE我的看法和你相近, Ox + LSE + IC + UCL + Warwick (+ Edinburgh), 後面的很多連課程都跟 ...

你说的这些东西，感觉都课程内容里面都提到了。是不是因为课程名字太简略，让大侠觉得课程设置太偏。

Purdue项目有一点不一样的是，他对想读PHD和不想读的同学有不一样的课程方向。

cheesechanUID: 3505689

grey_man 发表于 2015-4-28 00:22
我看这个专业的确要上不少数学课，像我这种一度自信自己数学还不错的人需要重学linear algebra也是醉了 ...

515是standard fina math core, 很正常一定要有的一個. 連這個都沒有的就應該直接關門大吉.
516的topic都是很有用的, 不過一個course把stochastic interest rate model, American option + numerical scheme 都cover了的話, 我都頗肯定不夠深入的. 正常來說stochastic interest rate model那堆最少佔了0.7個course. 再教埋american option, numerical method的話肯定不是不夠時間就是只教皮毛.
581太general了, 俾得MFE的學費, we expect some like MC for FE......but not just a oridinrary simiultion course in any engineering department.

另外沒有credit risk, 又沒有vol/jump model, risk management 居然是跟MGMT而不是特別有一個自己的quantitative risk, 還有where is financial time series?
grad level linear algebra對MFE 基本沒用, PDE是有用但是MFE的話我會要SDE, "Methods of Applied Mathematics"下的任一個elective都是general math topic, 有用但不夠專門.
整體來說, general math太多, FE太少. 問題很嚴重, 沒可能自己補.


你以cornell做baseline比當然只覺差一些, 因為cornell的program structure也不是最好的.......別忘了他家的MFE是以place一堆risk著名的, 只能算tier 1.5. (別忘記cornell的program structure不是該program最強之處, 而是Ivy + last semester in NY, and thus the network) 而且十個缺兩三個的話問題不太大, 再缺多兩三個就game over了...

你試一試翻翻columbia / NYU的program structure, UK的看看Imperial比較一下就明白的了.
你嫌這些太top不合理的話, 就找如 HKUST 或是 Warwick 的看看......
就算你單單看看purdue stat的那邊, elective也有幾個topic course (598) like algorithm for finance, fina model with jump.......


當然, 你都可以話用MFE的要求去量度佢並不合理, 因為其正式名字是MS in mathematics with specialization in Computational Finance......叫得MS in maths 多一點數學好應該, CF只是stream的話, course的比例不夠高是名符其實的. 不過請同時adjust the career expectation after it.

grey_manUID: 3329210

cheesechan 发表于 2015-4-28 01:06
515是standard fina math core, 很正常一定要有的一個. 連這個都沒有的就應該直接關門大吉.
516的topi ...

Financial time series, Bayesian statistics in finance, 和更深入的 Monte-Carlo methods.在elective里面。两年的项目，应该讲比多数top项目的时间长，上够这些课程问题不大。Purdue计算机，数学和统计，甚至金融都还凑合。因此学术上我不太担心他的质量。英国那些学校就算了，从来没想过去英国。

不多讨论了。chan哥一直细心看，最终不推荐，是基于长期的经验给的建议，已经非常感谢。

以个人背景，一直在讨论值不值得去这家，很悲催。兴趣，年龄，机会三者，我只剩下了前者。我的申请是在工作中进行，精力受限，该料想有差的结果。辞职申请搞定cornell，哥大难度对我来讲并不难。真正重点的是对每个人自己家庭当前状态，以及个人状态分析后的取舍。据说Purdue的学费很低，而且TA概率有70%，家里度过短期财政压力后，后面实在不济就去UCB或者哥大过渡一个年MFE不算不切实际/或者读PHD专门搞模型也是很好的。这个专业是仅有的几所设置PHD的，我本意也是申请PHD，只是条件不足被刷成M.S.了。Anyway，这些都是假定自己会去才说的话。

再次非常感谢chan哥对项目自身的仔细分析。非常靠谱。