寄托天下
查看: 4224|回复: 3

[经验分享] 四大Deals咨询介绍 [复制链接]

Rank: 2

声望
50
寄托币
22
注册时间
2020-5-28
精华
0
帖子
5
发表于 2020-5-29 12:04:16 |显示全部楼层
本帖最后由 Financefriend 于 2020-5-29 12:05 编辑

原创金融职场干货集,首发于公号: Finance职友;对于金融职场晋升感兴趣的朋友们请关注

拿PwC来说,deal advisory分为3个部门:Corporate finance (类投行部门), Transaction services(FDD部门), Valuations (模型部门)

Corporate finance是deal advisory里面看上去”高大上“的部门,做的是small - mid market的M&A交易撮合。最常见的内容就是做各种pitch book, 做漂亮的ppt。作为买方或者卖方顾问,代表PE或者代表目标公司进行谈判磋商。

如果朋友比较喜欢和人打交道的话,这个部门倒是不错。出路的话也可以去一些大公司的M&A,也有去内资外资基金的。不过职友也要诚心提醒大家,国内四大的Corporate finance部门处境有点尴尬。

国外的CF部门基本知识还是相当扎实,包括对模型什么的要求。国内的话由于各种各样FA鱼龙混杂,又没有很明晰的mid-market之分,所以四大CF接触不了太多太好的deal flow (项目源)。后续跳槽的话有些top基金会对过去的deal flow 有要求, 容易高不成低不就。

Transaction services部门,也就是FDD。这个部门主要是负责私募客户做财务尽职调查。首先这个部门喜欢audit过来的人,因为整体财务功底会非常扎实。如果朋友是做audit, 但是又厌烦做各种年报审,非常推荐去这个部门。

一般都是项目制,服务的客户是PE之类的,上个项目估计3周到4周,主要是做这个目标收购公司的财务检查,看看QoE(营收质量),调整EBITDA等。每个私募项目都有不同的侧重点,FDD团队会利用自己的审计和财务知识,帮助私募客户做甄别。

同事都比较踏实,部门在PwC里也比较有话语权。未来出路的话,可以去还不错的内资PE。这里职友诚心的说,外资PE喜欢去外资投行找人。但不是代表去外资PE完全没有可能。

Valuations(评估组), 主要是帮国企客户做一些小的收购标的模型搭建。主要算写诸如wacc, comps 之类的简单活。另外就是帮audit部门承做一些intangible asset的测算,资产减值的测试,高大上的活比如收购之后的PPA(purchase price allocation 收购后对价分摊)。出路的话也是二三线PE或者小公司的战投部门。

这个部门最大的问题是不会涉及到非常完善的模型搭建。由于四大承做的都是小deal, 所以涉及不动杠杆贷款,也就不用做LBO。很多做表的活也是只做利润表,还不做三张表。带着这样的模型技能去市场的话就会没有太多竞争力。

现在PWC的deals部门实行trainee program, 类似于管培生。Candidates被挑选进入项目后,会在各个组轮岗,最后选择留下来的组。如果朋友们要申请工作的话,根据工作内容扎实程度和未来出路综合考虑,推荐Transaction services> CF> valuations吧。另外,也可以根据自己的性格合适做筛选。

网络或者知乎上目前有很多黑四大的文,职友看了后觉得未免太过极端。职友一向强调要分享最真实的职场干货给关注我们的小伙伴们。实际上,职友遇到过从四大deals出来去非常好的一线美元vc的,去一线内资私募的,二线外资私募的。

职友也遇到过从四大出来最后职场生涯越走越差的,真的还是看个人的努力和选择。职友公平的说,如果伙伴的起点是四大的话,其实是个不错又扎实的starting point。

回应

使用道具 举报

Rank: 2

声望
50
寄托币
117
注册时间
2014-7-3
精华
0
帖子
32
发表于 2020-6-4 18:02:14 |显示全部楼层
这是香港四大还是内地四大呢?

使用道具 举报

Rank: 2

声望
50
寄托币
22
注册时间
2020-5-28
精华
0
帖子
5
发表于 2020-6-6 15:48:55 |显示全部楼层
Masaya 发表于 2020-6-4 18:02
这是香港四大还是内地四大呢?

接触过香港同事和内地(上海,北京同事), 部门Function是一样的,比如有Transaction services - FDD, corporate Finance, Valuation等。内部也有地区轮岗的机会,比如会选到香港,澳洲等轮岗。内地的普华这边招聘是通过应届生Traineeship上来的,偶尔也有社招上来。香港的招聘流程就不太清楚了。希望有帮助哦

使用道具 举报

Rank: 2

声望
50
寄托币
117
注册时间
2014-7-3
精华
0
帖子
32
发表于 2020-7-13 16:35:37 |显示全部楼层
Financefriend 发表于 2020-6-6 15:48
接触过香港同事和内地(上海,北京同事), 部门Function是一样的,比如有Transaction services - FDD, c ...

师兄可以内推吗:lol

使用道具 举报

RE: 四大Deals咨询介绍 [修改]
您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

问答
Offer
投票
面经
最新
精华
转发
转发该帖子
四大Deals咨询介绍
https://bbs.gter.net/thread-2345974-1-1.html
复制链接
发送
报offer 祈福 爆照
回顶部