四大Deals咨询介绍

FinancefriendUID: 4036621

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拿PwC来说，deal advisory分为3个部门：Corporate finance (类投行部门), Transaction services(FDD部门）， Valuations (模型部门）

Corporate finance是deal advisory里面看上去”高大上“的部门，做的是small - mid market的M&A交易撮合。最常见的内容就是做各种pitch book, 做漂亮的ppt。作为买方或者卖方顾问，代表PE或者代表目标公司进行谈判磋商。

如果朋友比较喜欢和人打交道的话，这个部门倒是不错。出路的话也可以去一些大公司的M&A，也有去内资外资基金的。不过职友也要诚心提醒大家，国内四大的Corporate finance部门处境有点尴尬。

国外的CF部门基本知识还是相当扎实，包括对模型什么的要求。国内的话由于各种各样FA鱼龙混杂，又没有很明晰的mid-market之分，所以四大CF接触不了太多太好的deal flow （项目源）。后续跳槽的话有些top基金会对过去的deal flow 有要求, 容易高不成低不就。

Transaction services部门，也就是FDD。这个部门主要是负责私募客户做财务尽职调查。首先这个部门喜欢audit过来的人，因为整体财务功底会非常扎实。如果朋友是做audit, 但是又厌烦做各种年报审，非常推荐去这个部门。

一般都是项目制，服务的客户是PE之类的，上个项目估计3周到4周，主要是做这个目标收购公司的财务检查，看看QoE(营收质量），调整EBITDA等。每个私募项目都有不同的侧重点，FDD团队会利用自己的审计和财务知识，帮助私募客户做甄别。

同事都比较踏实，部门在PwC里也比较有话语权。未来出路的话，可以去还不错的内资PE。这里职友诚心的说，外资PE喜欢去外资投行找人。但不是代表去外资PE完全没有可能。

Valuations（评估组）, 主要是帮国企客户做一些小的收购标的模型搭建。主要算写诸如wacc, comps 之类的简单活。另外就是帮audit部门承做一些intangible asset的测算，资产减值的测试，高大上的活比如收购之后的PPA(purchase price allocation 收购后对价分摊)。出路的话也是二三线PE或者小公司的战投部门。

这个部门最大的问题是不会涉及到非常完善的模型搭建。由于四大承做的都是小deal, 所以涉及不动杠杆贷款，也就不用做LBO。很多做表的活也是只做利润表，还不做三张表。带着这样的模型技能去市场的话就会没有太多竞争力。

现在PWC的deals部门实行trainee program, 类似于管培生。Candidates被挑选进入项目后，会在各个组轮岗，最后选择留下来的组。如果朋友们要申请工作的话，根据工作内容扎实程度和未来出路综合考虑，推荐Transaction services> CF> valuations吧。另外，也可以根据自己的性格合适做筛选。

网络或者知乎上目前有很多黑四大的文，职友看了后觉得未免太过极端。职友一向强调要分享最真实的职场干货给关注我们的小伙伴们。实际上，职友遇到过从四大deals出来去非常好的一线美元vc的，去一线内资私募的，二线外资私募的。

职友也遇到过从四大出来最后职场生涯越走越差的，真的还是看个人的努力和选择。职友公平的说，如果伙伴的起点是四大的话，其实是个不错又扎实的starting point。

MasayaUID: 3539330

这是香港四大还是内地四大呢?

FinancefriendUID: 4036621

Masaya 发表于 2020-6-4 18:02
这是香港四大还是内地四大呢?

接触过香港同事和内地（上海，北京同事）， 部门Function是一样的，比如有Transaction services - FDD, corporate Finance， Valuation等。内部也有地区轮岗的机会，比如会选到香港，澳洲等轮岗。内地的普华这边招聘是通过应届生Traineeship上来的，偶尔也有社招上来。香港的招聘流程就不太清楚了。希望有帮助哦

MasayaUID: 3539330

Financefriend 发表于 2020-6-6 15:48
接触过香港同事和内地（上海，北京同事）， 部门Function是一样的，比如有Transaction services - FDD, c ...

师兄可以内推吗:lol